Helaba führender Arrangeur von Corporate Schuld­scheinen

"Im zweiten Quartal 2019 zog der Schuld­schein­markt kräftig an", analysiert Ulrich Kirschner, Senior Credit Analyst bei der Helaba. "Zeit­weise befanden sich weit über 20 Trans­aktionen mit einem Volumen von deutlich über 2 Mrd. EUR in der Vermarktungs­phase." Im zweiten Quartal wurden so rund 10 Mrd. EUR in 50 Einzel­transa­ktionen begeben. Insgesamt sum­miert sich das Emissions­volumen der ersten Jahres­hälfte damit auf 13,6 Mrd. EUR. 

Mit 23 Deals und einem Markt­anteil von 16 Prozent war die Helaba im ersten Halb­jahr der führende Arrangeur von Corporate Schuld­scheinen. (Quelle:  Bloomberg League Tables) Darüber hinaus war die Helaba auch beim bisher größten Ticket des Jahres, eine Emission der Luft­hansa in Höhe von 800 Mio. EUR maßgeblich beteiligt. Die Trans­aktion wurde aus­schließlich über die digitale Platt­form vc trade vermarktet.

Derweil schreitet auch die Inter­natio­nalisierung des Schuld­scheins weiter voran. Die Betei­ligung ausländischer Emittenten erreichte in der ersten Jahres­hälfte ein neues Rekordniveau. Sie standen erstmals für mehr als die Hälfte des Emissions­volumens sowie der Anzahl an Deals. Große Dar­lehen stammten ins­besondere von franzö­­­sischen Adressen.

"Wir erwarten, dass sich die dynamische Markt­entwicklung auch in den kommen­den zwei Quarta­len fortsetzen wird. Das Platzierungs­volumen dürfte nicht zuletzt durch einige größere Emis­sionen positiv beeinflusst werden", beurteilt Klaus Distler, Head of Corporate DCM bei der Helaba, die aktuelle Ent­wicklung.